2015년, 빚더미가 몰려온다

괜찮다고 말하지만 괜찮지 않은 너와 나, 우리가 안고 사는 우울. 그리고 그 감정이 가져온 마음의 병 우울증. 화제의 채널



경제 위기의 본질은 빚 때문이다!

대한민국은 지금 부채공화국이다. 그동안 경제는 빚을 계속 쌓아간 덕분에 빠르게 성장할 수 있었다. 정부는 경제성장에 눈이 멀어 위기 때마다 반복적으로 유동성 확대와 경기부양책을 써왔다. 덕분에 눈앞에 닥친 위기는 넘겼지만 빚의 누적속도는 더욱 가속화됐다. 이 같은 불균형은 결코 오래갈 수 없고 어떤 형태로든 깨질 수밖에 없다.

KBS 경제전문기자이자 경제학박사인 저자는 『2015년, 빚더미가 몰려온다』(박종훈 지음, 21세기북스 펴냄)에서 전 세계적인 경제위기의 본질이 빚에 있다고 분석한다. 빚이 눈덩이처럼 불어나는 동안 우리는 왜 가만히 있었을까? 저자는 현장감 있는 시선으로 세계 곳곳에서 나타나는 경제현상을 살펴보고 우리에게 다가올 위기를 냉철하게 진단한다. 나아가 대붕괴 시대의 위기를 기회로 역추격할 수 있는 대처방안을 모색한다.

이 책의 1부에서는 대붕괴의 축소판이라 할 수 있는 아일랜드, 남유럽의 경제위기가 세계 경제에 어떤 영향을 미칠지 분석하고, 2부에서는 60년간 주기적으로 반복돼온 경제 패턴을 살펴보면서 위기 때마다 이에 대처해온 기존 경제학의 문제점을 비판한다. 3부에서는 한국경제를 대붕괴의 소용돌이로 밀어 넣은 정책 오류와 거짓말을 파헤치고, 4부에서는 저성장시대에 필요한 8가지 투자원칙을 제시한다.



고전 경제학은 틀렸다! 해답은 복잡계 경제학에 있다

하루아침에 주가 대폭락을 불러온 1897년 미국의 ‘블랙먼데이(Black Monday)’ 사건이나 ‘2008년 글로벌 금융위기’를 왜 우리는 예측하지 못했을까? 사람들은 언제나 합리적인 소비를 하고, 시장가격은 균형으로 수렴하므로, 시장이란 완벽한 것이라고 믿는 기존의 고전 경제학으로는 위와 같은 현상을 설명할 수 없다.

한 치 앞도 내다볼 수 없는 경제현상을 설명하기 위해서는, 이론의 비현실적인 가정 없이 눈앞의 현상을 있는 그대로 받아들이고 그 안에서 규칙을 찾아가는 ‘복잡계 경제학’이 중요한 역할을 할 수 있다. 복잡계 경제학은 카오스 이론에 영향을 받아 탄생한 것으로, 경제를 ‘안정되고 평형 상태 놓인 시스템’으로 보지 않고, 경제의 불안정성을 그대로 인정하는 새로운 이론이다.

저자는 복잡계 경제학에 기초해 지난 60년의 경제 패턴을 분석하여 부채의 슈퍼사이클을 총 4단계로 나누었다. 1단계는 미국에서 대공황 이후 1950년~1970년까지 지속됐던 호황기이고, 2단계는 1970년 초반~1980년대 중반까지 계속된 스태그플레이션 시기이다. 3단계는 1980년대 중반~2007년까지 빚의 급증을 통해 경기 활성화를 꾀했던 시기이며, 마지막 4단계는 불어난 빚이 무너져내리는 2008년 이후를 말한다.



주식, 부동산 투자로 돈 벌 생각하지 마라!

대붕괴 시대의 키워드는 바로 ‘변동성’이다. 빚의 붕괴가 진행되는 동안에는 빠른 경제성장이나 자산 가격 급등을 기대할 수 없다. 또한 국가 간 또는 기업 간 대역전 현상이 일어날 수도 있다. 게다가 경제활동 인구와 일자리가 동시에 줄어들면서 세대 간의 갈등도 심화될 수밖에 없다.

이런 시대에 주식, 펀드, 부동산, 변액연금보험 등에 투자함으로써 고수익을 기대하는 것은 아주 위험하다. 저성장 시대에 맞는 포트폴리오와 투자전략을 새롭게 세워야 한다. 하지만 무엇보다 시급한 것은 정부 차원에서의 시스템 구축이다. 대붕괴 시대에는 경제위기가 짧은 주기로 반복될 가능성이 큰 만큼 경기 변동이 잦을 것이다. 결국 시장변동요인을 최소화하는 시장 자동안정화 기능을 강화해야 한다. 과거의 경험들만 믿고 위기에 똑같이 대응한다면 국가든 개인이든 새로운 환경에서 도태될 수밖에 없을 것이다.

지금 한국경제는 중요한 선택의 기로에 서 있다. 이제 우리는 지금까지 경제에 대해 믿었던 모든 것들에 도전을 받는 시대를 맞이하게 될 것이다. 빚의 대붕괴가 한국의 몰락을 가져올지, 추격의 기회가 될지는 바로 우리에게 달렸다.